En los últimos 30 años China se convirtió en el «taller global». Hace más de una década que sus inversiones son un hecho significativo en la mayor parte del mundo. Ahora está desarrollando una modalidad más directa: la compra de grandes empresas que tienen impacto en distintos negocios y países.
- Esto también ocurre en Argentina, con los casos de Syngenta, Nidera, Nidera Semillas, Noble, Pirelli, Club Med e Ingram Micro.
Eso es sólo la parte más visible. En el Observatorio de Inversiones de la Cámara Argentina China de la Producción, la Industria y el Comercio identificaron 31 casos de inversiones chinas en el país. En algunos casos, los montos se hicieron públicos, pero en la mayoría no. Las cuatro operaciones más grandes fueron llevadas a cabo por las corporaciones chinas Cnooc, Sinopec (petroleras), Shandong Gold (minera), y el banco ICBC, entre 2010 y 2017. Entre las cuatro, el monto total de la inversión llegó a US$ 7.200 millones.
La inversión china crece en América Latina más que en cualquier otra parte del mundo. Según el informe La inversión extranjera directa en América Latina y el Caribe, elaborado por la CEPAL, el gigante asiático fue el mayor inversor en la región en 2017. «Si bien se posicionó en sexto lugar en cuanto a la cantidad de operaciones (completaron 15 en el año), la magnitud de éstas -en torno a los US$ 18.000 millones- representó el 42% del monto total».
El coordinador del Observatorio de Inversiones de la Cámara Argentina China, Guillermo Santa Cruz, indica dónde se hicieron los mayores desembolsos en el mercado local. «Si tomamos pesca, agroindustria y tabaco como parte de un mismo sector, debemos decir que es ahí donde se concentra la mayor cantidad de empresas al día de hoy. Este es un dato razonable, ya que es el sector en el que tenemos mayor complementariedad con China».
Otro rubro en el que el gigante asiático entró fuerte es el frigorífico. Ernesto Fernández Taboada, director ejecutivo de dicha Cámara Argentino-China, confirma que hay cuatro frigoríficos que pasaron a empresas chinas y que la compañía que hace las compras es Foresun Group. «Se destacan allí, el Frigorífico San José (Entre Ríos) y el de Black Bamboo Enterprises (Santa Fe). Además, hay otra empresa china que se ha asociado con una firma argentina, Compañía Central Pampeana, que no tiene frigorífico pero trabaja a fasón con tres o cuatro de ellos».
Y Antonio Aracre, director general de Syngenta para Latinoamérica Sur, da una explicación del interés chino desde adentro de una empresa clave entre las que compraron. «China tiene un desafío muy grande que es alimentar una población creciente y con alta conversión de clase baja a clase media. Por eso, quiere asegurar los alimentos: por un lado, hacerse dueños de la tecnología (en este caso, la agrícola, para sus propios productores) y, además, acceder al mercado de América Latina, vía la Argentina y Brasil«.
En minería, en tanto, se destacan las empresas que están explotando oro en San Juan (China Gold) y litio en el norte (Jiangxi Ganfeng Lithium y NRG Metals, compañía canadiense que tiene un socio chino). En el rubro de generación de energía están presentes Envision Energy, Jinko Solar, Sinohydro y Goldwind, según detalla Santa Cruz.
Algo más rezagados están en la industria automotriz. «Si bien en los últimos años se vio un incremento de las marcas chinas ofrecidas en el mercado argentino, la realidad es que por el momento son vehículos importados por empresarios locales».
También hay expectativas centradas en lo que pueda suceder con las constructoras chinas en los proyectos de Participación Público-Privada (PPP).
Pronto podría haber noticias, además, en el sector bancario. De acuerdo con información publicada por la Embajada de China, Bank of China mostró interés en comenzar a operar en la Argentina. De concretarse esta operación, se convertiría en el segundo banco chino en el país, luego de que Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) adquiriera el 80% de los negocios locales de Standard Bank en 2011.
Para poner este cuadro en el contexto de las compras de empresas chinas en el mundo, veamos las tres adquisiciones más grandes en los últimos cinco años. China National Chemical Corporation (ChemChina) compró Syngenta, en 2017, por US$ 43.000 millones; Cnooc adquirió Nexen Inc en 2013, por US$ 15.100 millones; China Investment Corporation se quedó con Logicor en 2017, por US$14.000 millones.
Otras compras importantes fueron la de Avolon Holdings (HNA Group), que compró CIT Commercial Air en 2017, por US$ 10.380 millones; la de Li Shufu (Gelly), que adquirió Daimler en 2018, por US$ 9000 millones; la de Tencent (Supercell, en 2014, por US$ 8600 millones), y la de Anbang Insurance Group (Strategic Hotels & Resorts Inc, en 2016, por US $6500.
(Este informe fue preparado en su casi totalidad por el periodista Carlos Monzoni, de La Nación; el análisis de AgendAR sobre el tema se puede ver en China: ¿nuestra nueva Inglaterra?).