El Bitcoin y los criptomercados: la fenomenal burbuja del siglo XXI

Traducimos y reproducimos esta nota de Yahoo Finance. Es de mucho interés, por supuesto, para los jugadores del Gran Casino Global. Para el resto de nosotros… nos conviene estar enterados.

«El Bitcoin (BTC) tardó 10 años para alcanzar la marca de u$s 20,000, el 15 de diciembre. Luego, solo tomó 17 días para alcanzar los u$s 30,000. El Dow Jones -que refleja el precio de las acciones de las 30 compañías industriales más importantes y representativas de EE.UU.- tardó casi tres años en hacer lo mismo.

El Bitcoin comenzó 2020 en u$s 7,200. Terminó el año en casi $ 30,000, un aumento del 296%. (A modo de comparación, el Nasdaq subió un 43% en 2020, el S&P 500 subió un 16% y el Dow un 7%).

El aumento continuó a todo vapor en 2021: el 2 de enero, bitcoin rompió los u$s 30,000 por primera vez, luego rompió los u$s 32,000 horas después.

La bonanza de bitcoin de 2020 se puede atribuir a una convergencia de muchos factores positivos, así como a una convergencia de relatos.

En el pasado, una crítica común de los escépticos al bitcoin era que no es útil como moneda real; no se puede gastar en la mayoría de los lugares. En 2020, los inversores decidieron que eso no les importaba y que de todos modos no querían gastar sus bitcoins. Las firmas institucionales se sumaron, viendo en las criptomonedas como un activo legítimo para mantener en su cartera.

Al menos, el consenso ahora parece ser: Bitcoin no va a desaparecer. Ha existido durante 10 años y seguirá existiendo.

No se puede decir lo mismo con absoluta certeza sobre ninguna otra de la multitud de criptomonedas («altcoins»), excepto quizás ether (ETH), el token de la red Ethereum. (XRP, el token desarrollado por Ripple Labs, ha estado en las cuatro principales criptomonedas por capitalización de mercado durante años, pero ahora está bajo fuego después de que la Securities Exchange Commission demandó a Ripple Labs, alegando que realizó una oferta de valores no registrados de u$s 1.3 mil millones).

Si el aumento del precio de bitcoin de finales de 2017 fue impulsado por novatos en criptografía que compraron sin debida prudencia, la vertiginosa suba de 2020 ha sido impulsado por compras institucionales. Si bien los inversores minoristas recién llegados nuevamente están comprando bitcoins, muchos nombres individuales de Wall Street y compañías de pagos orientadas al consumidor también se han acostumbrado a las criptomonedas.

Todo esto ha sucedido en el contexto de la pandemia de COVID-19, con los bancos centrales bombeando dinero de estímulo, un escenario que ha servido como recordatorio de la escasez de bitcoin y su atractivo como «oro digital», una cobertura contra la inflación.

Los inversores institucionales se abalanzan

Las firmas de Wall Street inyectaron u$s 5.75 mil millones en fondos de activos digitales en 2020, un 660% más que en 2019, según el informe de flujos de entrada de criptomonedas del 21 de diciembre de CoinShares Research.

El aumento ha llevado a Grayscale Investments, el mayor fondo de criptoactivos, a u$s 15,3 mil millones en activos.

En el segundo trimestre de este año, más de una docena de firmas conocidas de Wall Street, incluida ARK Invest, revelaron a la SEC nuevas inversiones en GBTC, Grayscale’s Bitcoin Investment Trust, un fondo que cotiza en bolsa vinculado al precio de bitcoin, citado por JP Morgan. estrategas en noviembre como un indicador adelantado del sentimiento institucional.

«El hecho de que Grayscale Bitcoin Trust no reciba entradas adicionales en las próximas semanas», escribieron los estrategas de JPM, «pondría en duda la idea de que los inversores institucionales como las oficinas familiares se hayan embarcado en una tendencia de adoptar Bitcoin como oro digital». Como vemos ahora, GBTC no dejó de recibir entradas adicionales en diciembre.

Tanto bitcoin está ahora en manos de inversores institucionales a largo plazo que la firma de investigación de blockchain Glassnode estima que solo el 22% de bitcoin existente está en circulación para su negociación, lo que podría ser positivo para el precio en 2021 pero también podría aumentar la volatilidad.

Los titanes de Wall Street cambian de opinión

Junto con el aumento en el interés institucional, los inversores individuales de Wall Street, conocidos por su influencia, han cambiado su opinión pública sobre bitcoin.

En mayo, el titán de los fondos de cobertura Paul Tudor Jones dijo que tiene casi el 2% de su cartera en bitcoins. Clasificó a bitcoin como el número 4 en su lista de coberturas contra la inflación, y lo llamó una «gran especulación».

Este mes, amplió su optimismo en una entrevista con Yahoo Finance, argumentando que a medida que proliferen las criptomonedas, bitcoin se diferenciará aún más como la moneda «preciosa»: «la primera cripto, la primera en moverse en un mundo tan comprimido. Tiene esa integridad histórica dentro de las monedas digitales que siempre tendrá … Y nuevamente, debido a su oferta finita, esa podría ser la preciosa criptografía «.

Chispa pandémica

La pandemia de COVID-19 y la reacción del gobierno a ella le dieron a Bitcoin el escenario de sus sueños. Cuando la Fed tiene que intervenir, las banderas criptográficas apuntan al oro digital, libre de interferencias gubernamentales y flexibilización cuantitativa. (El suministro de Bitcoin tendrá un límite de 21 millones de monedas, con alrededor de 18,5 millones de monedas creadas hasta ahora; la minería crea nuevas monedas en el camino a 21 millones, pero la recompensa por la minería se reduce a la mitad cada cuatro años como un medio para ralentizar la creación).

«Hay tantas incertidumbres en esta pandemia, pero una cosa que parece casi segura es que cuando imprime billones de dólares más papel moneda, aumentará el bitcoin y otras criptomonedas», dijo Dan Morehead, director ejecutivo de la firma de inversión en criptomonedas Pantera Capital. en agosto. “El oro va a subir, bitcoin va a subir. Es una protección contra la degradación del papel moneda «.

En noviembre, a medida que avanzaba la pandemia, más inversores buscaron coberturas y, como dijo el cofundador de Chainlink, Sergey Nazarov, “esa búsqueda de seguridad los lleva a buscar alternativas. El sistema financiero global moderno no está muy bien configurado para ayudar a las personas a combatir la inflación, mientras que existen alternativas, como bitcoin, que sí lo están. La inflación inminente es algo que está cada vez más en la mente de las personas, y la inflación como mecanismo para devaluar los activos lleva a las personas a buscar seguridad «.

La siguiente pregunta para los mercados de cifrado en 2021 será qué significa la administración del presidente Biden para la política de cifrado (tal vez nada), y si Bitcoin será de hecho una inversión «segura»