Sandleris va a China y busca ampliar el «swap»
Como se había anunciado, el presidente del Banco Central, Guido Sandleris, está viajando a China «con el fin de explicar el funcionamiento del nuevo esquema monetario que está implementando la entidad».
Hay también un objetivo más práctico que definirá con su par del Banco Popular de China. Ampliar el «swap» de monedas vigente, que asciende a 75 billones de yuanes (unos US$ 11.000 millones).
Este es el último acuerdo a nivel internacional que debe terminar de cerrar el equipo económico de Mauricio Macri, al menos hasta las elecciones de octubre del año que viene.
La ampliación negociada elevará el «swap» a 130 billones de yuanes (u$s 19.000 millones). Además del monto ampliado, hay dos temas relevantes en la operación. Por un lado, el BCRA acordó con su par chino la extensión del plazo, porque en el acuerdo original fue a menos de un año, de modo que dichas reservas no pueden ser incluidas en la posición de reservas netas del organismo, de acuerdo a los criterios técnicos del Fondo.
Además, estas reservas estarán disponibles para el uso que crea conveniente el BCRA, lo que implica que podrá utilizarlas para intervenir en el mercado cambiario. Esto implica que la autoridad monetaria dispondrá de una capacidad adicional, a lo que se sumarán los recursos del Tesoro que recibirá del FMI (la semana pasada ingresaron u$s 5.700 millones y se espera un desembolso adicional en diciembre).
Está muy claro que el gobierno de Macrí se preocupa por una posible disparada del dólar. Otros economistas, menos atados al microclima oficial, apuntan a la burbuja del «festival de bonos» (según la vieja expresión de Lavagna).
Créditos para pymes exportadoras, hasta US$ 200 mil
El gobierno anunció una línea de prefinanciamiento de exportaciones para pymes «Argentina Exporta»: Otorga créditos de hasta 200.000 dólares, con 365 días de plazo y una tasa anual promedio de 5,5%.
Son parte de esta iniciativa 12 bancos privados y públicos con cobertura nacional (un total de 3200 sucursales en todo el país): Banco Patagonia, Banco de la Provincia de Córdoba (Bancor), Banco Provincia, Supervielle, Credicoop, Macro, BBVA Francés, ICBC, Galicia, Banco Ciudad, Nación y HSBC.
También está disponible la línea del banco BICE con montos de hasta 100.000 dólares, una tasa anual de hasta el 6% y un plazo de 365 días.
Los bancos privados, que han disminuido en forma notoria los préstamos para la producción, comentan en privado que estos créditos son menos riesgosos: «Estamos prestando en dólares para exportaciones que se cobrarán en dólares».
El ministro de Producción y Trabajo, Dante Sica, declaró que a través de «Argentina Exporta», el Gobierno pretende triplicar las exportaciones hacia 2030, hasta alcanzar los US$ 200 mil millones (US$140 mil millones en bienes, US$60 mil millones en servicios).
ATE inició un acampe para pedir cambios en el presupuesto de la provincia de Buenos Aires
Los gremios estatales de la Provincia de Buenos Aires y distintas organizaciones sociales dieron inicio ayer a la protesta contra el presupuesto 2019 que esta semana será enviado por la gobernadora María Eugenia Vidal al Senado.
Frente a la Legislatura bonaerense, en calle 7 entre 51 y 53, se convocaron nutridas columnas de manifestantes identificadas con ATE y CTA autónoma, Cicop (médicos), AJB (judiciales), APL, Sitraic, Gastronómicos y diversas organizaciones sociales como CTEP, FOL y Barrios de Pie, entre otras, que llevarán a cabo un acampe que se extenderá hasta el jueves próximo.
En una conferencia de prensa en la sede de ATE referentes de la CTA Autónoma, CICOP, AJB, APL, SITRAIC, NOS Gastronómicos, CTEP, FOL y Barrios de Pie, abordaron cada área de intervención.
Como ya había informado AgendAR, la intención de los organizadores es «poner en debate con la sociedad y con los legisladores nuestras propuestas de cómo debería estar conformado el ejercicio presupuestario para mejorar las condiciones de vida de millones compatriotas que habitan el territorio bonaerense y que hoy la están pasando mal”.
“Nos oponemos a cualquier presupuesto que intente consolidar la desigualdad, es decir, a cualquier presupuesto de ajuste en la provincia. El presupuesto nacional 2019, que tiene media sanción en la Cámara de Diputados, marca claramente que gran parte de los recortes que acordaron con el FMI es la quita de recursos a las provincias. Es decir, el ajuste y su profundización se federaliza. Y la provincia de Buenos Aires es un territorio apetecible para la voracidad de los especuladores internacionales teniendo en cuenta que la provincia genera el 33% de la riqueza de todos los argentinos”.
“Queremos que se invierta en adicciones, salud, educación, emergencia alimentaria y en los sectores productivos. Necesitamos que se reinvierta en el Astillero Río Santiago para que vuelva a ser la empresa emblemática de la región capital y que construya embarcaciones de hondo calado. Queremos que tenga financiamiento adecuado la Comisión Provincial por la Memoria. Queremos que FANAZUL sea contemplada por la provincia y se la reabra porque esa fábrica debe ser clave en la minería y la obra pública”, según afirmó en conferencia de prensa el secretario general de ATE y la CTA Autónoma bonaerense, Oscar de Isasi.
Proponen que el Banco Central compre dólares
La «calma cambiaria» que prevaleció en estas semanas desató la bipolaridad tan argentina. De esperar un dólar a $ 50 en diciembre -algo posible, por cierto- hoy se prevé que su precio pueda seguir bajando. Y surgen discusiones teóricas sobre cómo proceder en este caso.
En AgendAR no compartimos esta opinión de Gabriel Rubinstein, director de la consultora Gabriel Rubinstein y Asociados. Pensamos que el Central no podrá comprar dólares y lanzar pesos al mercado, no sólo por las restricciones que impone el acuerdo con el Fondo; más grave, el problema de la inflación que está muy lejos de haber sido moderada.
Pero el suyo es un análisis informado, que refleja bien la visión de un sector de los operadores financieros. Lo acercamos a nuestros lectores:
«Con el dólar muy cerca del piso de la «zona de no intervención», se ha desatado la siguiente polémica para el caso en que efectivamente el piso sea alcanzado:
- ¿Convendría que el BCRA haga «intervenciones esterilizadas» (compra de dólares contra Leliq)?
- ¿Qué en lugar de comprar dólares baje encajes?
- ¿Qué compre dólares y simplemente emita circulante?
Alpargatas cierra otra fábrica y despide a sus trabajadores
La empresa de capitales brasileños Alpargatas anunció el cierre de la planta que operaba en la ciudad chaqueña de Presidencia Roque Sáenz Peña por el desplome de la demanda.
- En este contexto, despidió a todos sus empleados y puso a la venta sus instalaciones.
Acuerdo entre bancos y agentes de bolsa
Esta noticia será de interés para algo menos de un 5% de los lectores de AgendAR: los que operan habitualmente en los mercados de valores. Pero para ellos es importante: BYMA (Bancos y Mercados Argentinos) y MAE (Mercado Abierto Electrónico) se unen y firman acuerdo de trabajo conjunto.
Luego de la salida del tándem Luis Ribaya-Nano Estrada, que amenazaba con lanzar su propia Caja de MAE Clear, por los altos costos que le significaba la de BYMA, ahora bancos y agentes de bolsa firmaron la pipa de la paz, un acercamiento que hace años parecía prácticamente impensado.
A partir de ahora, MAE y BYMA se darán crédito para que cuando un agente opere en un mercado o en el otro se pueda transferir los bonos o la plata de un lado al otro sin recibir las contrapartidas, lo que se conoce como «delivery versus payment«.
Será free of payment, ya que se mandarán los bonos de MAE a BYMA y sólo habrá que esperar que BYMA mande el dinero, lo que se conoce como crédito intraday, algo tan básico que era increíble que hasta ahora no lo hayan hecho: era por la rivalidad que existía entre bancos y agentes. Habrá aumento de volumen y cruces entre ambos mercados, ya que el agente se ocupará sólo de operar.
Atención: ¡mañana no hay bancos!
El martes 6 de noviembre no habrá actividad en todos los bancos del país debido al feriado que conmemora la fundación, en 1924, del sindicato de la Asociación Bancaria.
En esa fecha el gremio estableció, como parte de la Convención Colectiva, parar durante 24 horas toda actividad bursátil, bancaria y financiera a nivel nacional.
Al estar todos bancos cerrados, el martes 6 sólo se podrán realizar operaciones en las diferentes redes de cajeros automáticos o por homebanking.
Wall Street se traslada a China
Los mercados bursátiles chinos disponen de activos por US$12 billones — son los segundos del mundo después de los norteamericanos— y se han abierto a la inversión trasnacional desde hace un año a través de la Bolsa de Hong Kong.
El resultado ha sido que el total de activos en renminbi en manos extranjeras alcanzaron US$462.000 millones en septiembre de 2018 (+ de US$122.500 millones respecto a 2017). China ha recibido en un año más capitales foráneos vía bursátil que el total de flujos de inversión extranjera directa que ha obtenido en 2018 (US$91.800 millones).
Es un adelanto de lo que viene a partir de abril de 2019, cuando 386 bonos emitidos por firmas de la República Popular se incorporen al Índice Bloomberg Barclays Global (BBG Index), en donde representaran sólo 5,5% del total. También a partir de abril los títulos chinos se incorporan a los Índices JP Morgan de Mercados Emergentes (JP GBI – EM) y Citi Mundial (WGBI) en una proporción semejante. Se estima que los activos bursátiles chinos en manos de inversores extranjeros alcanzarían US$2,5 billones, o más, al concluir 2019.
Según nos dice el entusiasta analista Jorge Castro, la apertura de los mercados bursátiles chinos a la inversión trasnacional es parte de la drástica incorporación de la economía de la República Popular al mercado mundial anunciada por el presidente Xi Jinping en abril de este año (Foro de Boao).
El líder chino anunció allí que China recortará 10 puntos los derechos de importación de automotores en 2018, que pasan de 25% a 15%, con una mayoría inmediata del capital extranjero en las compañías bursátiles, sumado a que se eliminan en un plazo de 3 años todo tipo de restricciones para la inversión extranjera en la industria manufacturera de la República Popular.
Por eso, la protección de la propiedad intelectual se convierte en China en una cuestión crucial del Estado; y se crea una Oficina de Vigilancia y Ejecución con poderes reforzados dependiente en forma directa del presidente Xi Jinping.
Se trata de la defensa del “capital intelectual”, que es la categoría decisiva del capitalismo avanzado, en que el proceso de acumulación se funda en forma excluyente en el conocimiento.
De ahí que se desregule y abra a la inversión extranjera la totalidad del sistema de telecomunicaciones, incluyendo la superintensiva Internet móvil denominada 5G, que abarcaría a 480 millones de usuarios en 2021, para duplicarse 5 años después.
Lo que está en marcha en China es el proceso de apertura más drástico y radical que ha realizado desde 1978, cuando Deng Xiaoping volcó el sistema a la globalización. La política liderada por Xi Jinping expresa en su extraordinaria radicalidad el vuelco de China —y el mundo— a la nueva revolución industrial, la cuarta del capitalismo.
El objetivo de Xi Jinping es transformar a la República Popular en su primer Centenario (1949 / 2049) en una superpotencia moderna, absolutamente integrada al mundo, intensamente innovadora y profundamente justa (“socialista”); y así reencontrar su destino de grandeza, resultado de 5.000 años de historia, como el “Imperio del Medio” del siglo XXI.
El Mercosur en la era Bolsonaro: el futuro del bloque
El diario La Nación publicó este domingo una nota donde plantea qué necesita el MERCOSUR para sobrevivir, ahora que Jair Bolsonaro va a asumir la presidencia del Brasil. En nuestra opinión, más que la -todavía incierta- política que nuestro vecino seguirá a partir del 1° de enero, las opiniones que se vuelcan ahí reflejan la postura de los sectores argentinos que favorecen una flexibilización de la unión aduanera. Como no son menores ni poco influyentes, creemos conveniente acercarles un resumen. Y agregamos un comentario nuestro al final.
«Soplan vientos de cambio para el Mercosur. El bloque comercial que surgió hace tres décadas está quedando anacrónico y necesita una restauración: esto no quiere decir que ya esté firmado su certificado de defunción ni mucho menos, pero sí que sus miembros deberán reunirse para modificar el tratado madre.
Es lo que, con mayor o menor tacto, dejó en claro esta semana Paulo Guedes, el superministro del presidente electo de Brasil, Jair Bolsonaro, que afirmó: «El Mercosur no es prioridad».
Félix Peña, director del Instituto de Comercio Internacional de la Fundación ICBC, opina que está claro que se han dado las circunstancias para que los miembros se sienten a ver cómo pueden adaptar el Mercosur a la nueva realidad local, regional y mundial.
«Era obvio que había que esperar el resultado de las elecciones en Brasil para saber con quién se debía conversar, pero sin dudas el bloque necesita un rediseño», dice.
Para Marcelo Elizondo, especialista en negocios internacionales, esto es lo que viene sucediendo entre los dos principales países del Mercosur. «Ahora, se le echa más leña al fuego con los dichos de Bolsonaro, que plantea que el bloque ya no es prioridad, pero esto no quiere decir que Brasil va a salir o va a proponer disolver el bloque. Es solo una alarma que hay que saber ver».
¿Qué sería lo principal a modificar en esta supuesta revisión?
Se trata de algo que ya reclamó en su momento Uruguay: poder concretar acuerdos individuales con otros países, algo que hoy está expresamente prohibido para los miembros del Mercosur. Eso que ya fue anticipado por los uruguayos lo refrenda ahora Bolsonaro, al sostener que Brasil quiere salir al mundo a firmar acuerdos bilaterales como país, con autonomía e individualidad.
De todos modos, la resolución no será rápida, puesto que el proceso de modificación del tratado madre puede demorar un año y después el Parlamento de cada país miembro debe refrendar esa decisión».
En la opinión de AgendAR, la posibilidad de cada país miembro de firmar acuerdos individuales, transforma al Mercosur de una unión aduanera imperfecta a una simple zona de libre comercio, como las que hay ya muchas en el planeta.
De acuerdo a la posición ideológica y a la teoría económica a la que adhiera, eso puede ser bueno o malo. Pero el hecho es que el Mercosur dejaría de ser un mercado interesante para el resto del mundo. Los mercados, y los interlocutores, pasarían a ser Argentina, Brasil, Uruguay, Paraguay por separado.
Revaluarán todos los inmuebles del país. Y aumentarán, mucho, los impuestos
El Gobierno se dispone a crear el próximo miércoles 21 un súper organismo federal que tendrá como objetivo «lograr que las valuaciones fiscales de los inmuebles tiendan a reflejar la realidad del mercado inmobiliario y la dinámica territorial», según el decreto que firmó Mauricio Macri.
Algunas de las irregularidades que el gobierno señala -y los técnicos confirman: Tener una casa que vale 500 mil dólares pero el fisco la valúa en 500 mil pesos. Provincias que recaudan tres veces más por impuestos a los automotores que a los inmuebles. Millonarios campos sojeros que atraviesan los límites de Santa Fe y de Córdoba, pero que por el lado santafesino pagan menos de impuesto inmobiliario que del cordobés.
El revalúo -llevará unos dos años concluirlo- tendrá un costado concreto: impactará en lo que se tributa de tasas municipales, en el impuesto inmobiliario que cobran las provincias y en Bienes Personales.
Propiedades que hoy no están gravadas, pasarían a estarlo. Aunque es posible que ante la suba del valor fiscal, las diferentes jurisdicciones ajusten hacia bajo la alícuota que cobran para que el impacto no sea tan grande.
El trabajo será arduo. Según el censo de 2010, en aquel momento en la Argentina había 13.835.751 viviendas. Datos más actuales que manejan en Interior detallan que hay en el país 330.000 lotes rurales y 16 millones de parcelas urbanas catastradas (el 90% de éstas tienen construcciones).
El nuevo organismo estará integrado por representantes de la Nación y de las provincias.
Un punto a tener en cuenta es que, aunque Macri sea el autor de la medida, cualquier gobierno futuro no dejará de utilizar esta importante fuente de recursos.